Блог о рынке Форекс(Forex)
Блог посвящается основам торговли на валютных рынках для всех начинающих трейдеров
Рейтинг
+47
Подписчики
1
  • Форекс  |  10 май 2018

    Что такое международный финансовый рынок

    0 
    0
    103

    Финансовый рынок



    К финансовым рынкам принято относить систему формирования и обмена финансовых активов в результате коллективной деятельности в сфере проведения операций по созданию, продаже и переводу торговых ресурсов. Если вы совершали эти операции, то вы уже являетесь участником этой системы.

    Эта система играет в экономике ключевую роль - она стимулируют увеличение экономических показателей, определяющих рост благосостояния. Этому способствует финансовая инфраструктура: владельцы вкладывают свои деньги в субъекты, которые имеют возможность более эффективно размещать капитал. Это как раз и обеспечивает наиболее эффективный способ перечисления денежных средств.


    Функции финансовых рынков



    Эти институты исполняют ключевые функции в распределении ресурсов в экономике.

    2.1 Определение цен



    Постоянное взаимодействие многочисленных покупателей и продавцов способствует установлению цены на активы. Хорошо организованные финансовые рынки удивительно эффективны в этом определении. Вот почему экономисты часто говорят: «Хотите узнать, сколько стоит ваш актив – поинтересуйтесь его ценой».

    2.2 Поддержание ликвидности



    Действуя в рамках рыночного механизма, инвесторы могут легко продать свои активы, для этого система располагает необходимой ликвидностью. При отсутствии рынков мотивация инвесторов вкладывать деньги была бы значительно меньше. Благодаря рыночному обращению ценных бумаг, становится возможным долгосрочное инвестирование, а также вложения в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

    2.3 Снижение операционных издержек



    Стоимость поиска решения и информационные расходы - крупные расходные статьи, связанные с операционной деятельностью. В поисковые издержки включаются такие явные денежные затраты, как расходы на рекламу, и неявные издержки в виде усилий и времени, необходимых для поиска клиента. Информационные издержки включаются в расходы, связанные с оценкой инвестиционной привлекательности активов.

    Структура и виды


    Структура и виды мирового финансового рынка
    Финансовые рынки подразделяются на несколько видов. Их характеристики зависят от особенностей торговых инструментов и условий исполнения операций.

    3.1 Рынок капиталов



    Привлечение капитала подразумевает долгосрочную основу, как правило, не менее года. Этот тип включает первичный и вторичный рынки и может быть разделен на основные подгруппы – облигации и фонды.

    • Облигации предусматривают финансирование за счет аккумуляции ресурсов с помощью эмиссии и продажи долговых ценных бумаг.
    • Фонды обеспечивают финансирование за счет долевой собственности путем выпуска и торговли акциями.

    Если акции или облигации выпускаются и входят в обращение в первый раз, без привлечения каких-либо посредников, речь идет о первичном рынке, или так называемом рынке новых эмиссий. Когда частная компания решает стать публичной организацией, она выпускает свои ценные бумаги на первичное публичное размещение (IPO). IPO представляет собой строго регламентированный процесс с активным участием

    инвестиционных и финансовых организаций. Они устанавливают стартовый диапазон, а затем контролируют продажу активов.

    На вторичном рынке инвесторы покупают у других инвесторов акции, облигации, фьючерсы и опционы, выпущенные в предыдущие периоды. Здесь и реализуется основная масса биржевых сделок.

    Однако некоторые ранее выпущенные акции не входят в листинг допущенных к биржевому обращению и торгуются непосредственно между дилерами по телефону или посредством компьютера. Это так называемые внебиржевые акции. Компании, чьи бумаги торгуются таким образом, как правило, не отвечают требованиям биржевого листинга, имеют низкий кредитный рейтинг, и их бумаги стоят сущие копейки.

    3.2 Денежный рынок



    Этот сектор позволяет участниками управлять операциями путем краткосрочного кредитования обычно сроком менее одного года. Он способствует эффективному взаимодействию отдельных лиц и институтов.

    Можно одолжить деньги, затратив на оформление совсем немного времени, по так называемому срочному кредитованию. Средства кредитуются на одни сутки, договор можно оформить круглосуточно. В некоторых случаях срок кредита составляет одну неделю.

    Банками и другими учреждениями используется так называемый межбанковский сектор для получения займа на более длительной основе, от нескольких недель до одного года. Розничные инвесторы и небольшие компании не участвуют в межбанковском рынке. Большинство сделок происходит при условии, что у одного банка возникает дополнительная ликвидность или излишки, а другой испытывает дефицит ликвидности.

    Такие кредиты оформляются по межбанковскому курсу с взиманием процентных ставок. Посредник между контрагентами, называемый дилером, объявляет цены покупки и продажи. Разница между ними и составляет доход дилера, другими словами это называется спред.

    3.3 Валютный рынок



    Здесь происходит торговля валютой. Это крупнейший в мире и наиболее ликвидный рынок с триллионным, в долларовом эквиваленте, среднедневным объемом торгов. Он охватывает все мировые валюты, и любое лицо, компания или государство могут в нем участвовать.

    3.4 Товарный рынок



    Это область регулирования торговли сырьем. Имеется примерно 50 основных товарных рынков, охватывающих весь спектр требуемых операций по стабильно растущим объемам физических закупок с последующей поставкой. Товары обычно классифицируются в две подгруппы.

    · Твердые – сырьевые товары, подлежащие добыче и последующей обработке, такие как золото, нефть, каучук, железная руда и т. д.

    · Мягкие товары - как правило, сельскохозяйственные сырьевые товары, такие как пшеница, хлопок, кофе, сахар и прочие.

    3.5 Рынок производных финансовых инструментов



    Данная сфера определяет торговлю инструментами, включающими сделки по контрактам на фьючерсы и опционы, используемые для управления рисками. Инструменты получают свою цену в основном от базовой стоимости, выражающейся в разных формах – акции, облигации, товары, валюты, ипотечные кредиты. Дериваты можно поделить на две части, имеющие различные правовые основания и способы трейдинга.

    · Биржевые производные

    Это стандартизированные контракты, которые торгуются на организованной бирже. Сюда относятся фьючерсы и опционы на покупку/продажу. Трейдинг на этих инструментах требует от инвесторов уплаты первоначального взноса, рассчитываемого определенным методом, цель которого – ограничение рисков, если какой-либо партнер окажется не в состоянии исполнить свои обязательства.

    · Внебиржевые деривативы

    Сюда относятся контракты, условия которых обсуждаются на приватной основе, и операция проводится непосредственно между двумя партнерами без услуг посредника в форме обмена. Ценные бумаги (форварды, свопы, форвардные соглашения на процентную ставку, кредитные деривативы, экзотические опционы и другие экзотические производные) почти всегда торгуются таким способом. Это индивидуальные контракты, которые практически не регулируются и предоставляют покупателю и продавцу более гибкие условия.

    3.6 Страховой рынок



    Эта площадка способствует перераспределению различных рисков. Страхование используется для передачи рисков убытков другому участнику операции за определенную плату. В данной системе страхователь и страховщик заключают сделку, используемую клиентом прежде всего для страхования риска вероятных убытков.


    Участники финансового рынка



    Розничные трейдеры на Форекс торгуют через провайдера, именуемого брокером. Доходность трейдеров зависит от их торговой стратегии, эффективности управления капиталом, опытом, а также от добросовестности и надежности брокера. По статистике, чем выше капитал трейдера, тем выше вероятность доходности его деятельности, потому что он, как правило, лучше управляет рисками.

    Брокеры, их цель - обеспечить клиентам доступ к рынку и возможность осуществлять торговые операции.

    Различают три вида брокеров:

    · Дилинговый центр (маркет-мейкер) действует как торговый посредник на всех сделках.

    · ECN/STP имеют контракт только с одним маркет-мейкером, выполняющим посреднические функции. При этом возникает высокая вероятность конфликта интересов.

    · ECN/STP имеют прямой доступ к рынку. Все сделки фактически отправляются для исполнения непосредственно на межбанк без какого-либо конфликта интересов.

    Банки - крупнейшие поставщики средств коммерческим предприятиям и организациям и основные участники.

    Страховые компании заключают договоры страхования с обязательством возмещения убытков в будущем в случае каких-либо событий путем инвестирования этих активов в ценные бумаги, недвижимость и т. д.

    Финансовые организации участвуют в краткосрочной и среднесрочной перспективе в финансировании предприятий из фондов, полученных от выпуска облигаций и займов.

    Коммерческие банки финансируют краткосрочные займы и кредиты предприятиям в валюте и коммерческих векселях.

    Компании и предприятия инвестируют свои излишки, полученные от своей деятельности, в денежные инструменты, коммерческие векселя и акции других структур.

    В паевые инвестиционные фонды от разных источников привлекаются средства и впоследствии инвестируются в акции. ПИФы также можно отнести к основным участникам.

    Правительственные учреждения, специально уполномоченные,отслеживают показатели спроса и предложения и разрабатывают рыночные методы преодоления разрыва между этими двумя критериями.

    С Уважением , Дмитрий Третьяков