Как инвестировать на фондовом рынке лучше других?
Известно, что большинство водителей уверены, что водят машину лучше других. Не все инвесторы инвестируют хуже других, но многие. Далее я покажу, что инвестировать лучше большинства можно уже сейчас и без значительных временных затрат на обучение и постоянное чтение новостей, просмотр котировок, графиков и т.п.
Цитата «из Баффета»:
На практике мы хотим (живём!) сегодня, мы хотим сейчас… Вот как это выглядит, если народу «дать» (хе-хе!) фондовый рынок.
Здесь и далее картинки «Индекс фанд адвайзерз»:
Желание купить или продать у большинства возникает уже после периода продолжительного роста/падения. Сначала – жадность, потом – страх. Если подробно, на картинке последовательно описаны наши эмоции: неуверенность –> интерес –> уверенность (здесь мы начинаем покупать) –> жадность (покупаем ещё) –> сомнение –> страх (продаём) –> сожаление (когда цена пошла опять вверх).
Итог: покупаем дорого, продаём дёшево. Долгосрочный рост рынка имеет место, но мы в лучшем случае не теряем вложенное…
В цифрах это выглядело так. Средний инвестор в паевые фонды акций США за 20 лет зарабатывал 1,87% годовых (дек. 1989- дек. 2008гг.). Забудьте про инфляцию, наш инвестор получил меньше, чем по безрисковым казначейским векселям правительства США! В это же время среднегодовая доходность индекса S&P500 составила 8,4% годовых (источник: «Индекс фанд адвайзерз»).
Кто зарабатывает на наших ошибках?
Посредники (которые получают комиссию независимо от того, теряем мы или зарабатываем). С ними понятно, они всегда будут, нужно только понимать сколько, кому и за что платишь.
Другие инвесторы, которым везёт угадать или предсказать движение рынка. Причём везёт в обоих случаях. Даже если есть опыт, знания и навыки, рынки могут всегда удивить. Быть правым мало. Нужно располагать временем, чтобы рынок подтвердил ваш выбор раньше, чем вы потеряете все деньги (вспомним классиков: «Рынок может быть неразумным дольше, чем ты будешь кредитоспособным» – Дж.М.Кейнс). Систематически удачливых инвесторов мало. По пальцам пересчитать.
Третья категория — более дисциплинированные инвесторы. Не всем везёт в деньгах и не всем посчастливилось стать посредниками. Не всякому захочется посвящать себя финансовым рынкам и науке инвестирования. А вот дисциплинированным инвестором доступно стать каждому.
Представим, что мы не следим за новостями, не реагируем на взлёты и падения, уверены в светлом будущем человечества и внутри у нас «китайская стена» между нашим мозгом и деньгами:
Принцип «купил и держи». Такой инвестор не тратит нервы, спокоен и всегда покупает. Что он в итоге получает, если инвестирует так долгие годы? Тот самый средний рост рынка, о котором говорит Баффет, минус издержки (комиссии, расходы).
Но и это не всё. Если нам хватает мудрости дисциплинированно продавать то, что бурно выросло и покупать, то, что упало в цене, мы идём против толпы и избегаем излишних рисков (финансовых «пузырей»). Например, «консервируем» заработанное в акциях и вкладываем в облигации. Такому инвестору мало одного класса активов, например, российских или американских акций. Нужны облигации, товарные рынки, фонды недвижимости. Рынка одной страны мало, необходима международная диверсификация. В этом подходе состоит принцип портфельного инвестирования, диверсификации и своевременной ребалансировки. Это способ не только избавиться от страха и жадности, но и получать больший доход на единицу риска. Или инвестировать с меньшим риском при той же доходности. А значит, инвестировать лучше, чем это делает большинство:
Итог: диверсифицируйте, инвестируйте надолго и непрерывно, ребалансируйте и следите за издержками (выбирайте посредников).
Автор блога Финсовет
специально для СуперИнвестор.Ru
------------
источник: http://superinvestor.ru/archives/2124
Последнее редактирование модератором: 22 авг 2009
