Строение
Как роботы украли 1 триллион долларов, а потом вернули его обратно
Тема в разделе "Общие вопросы инвестирования", создана пользователем Maristrazza, 15 май 2010.
  1. Maristrazza

    Maristrazza Administrator

    Сообщения:
    2.793
    Симпатии:
    381
    Баллы:
    83

    Что же произошло на прошлой неделе? Почему всё (акции, фьючерсы, сырьё, основные валюты) вдруг посыпалось? Этому есть одно простое объяснение. То, что сейчас происходит на рынках, можно назвать словом «шторм».

    Да, это банально, но в данный момент это слово — наиболее точное определение. Трейдеры психуют, роботы сходят с ума, ответственные сотрудники бирж пытаются понять, что вообще происходит и как этого избежать в будущем. По горячим следам посмотрим на механизм всеобщего психоза — это удивительно интересно.

    Напомним, в четверг на прошлой неделе, вечером по московскому времени, на рынках США случился крупнейший за многие годы одномоментный крах. В течение считанных минут фондовые индексы обвалились на несколько процентов, а потом — ещё до конца дня вернулись на прежние позиции. Что же случилось? Сейчас уже можно восстановить хронологию событий и понять «механику» этого процесса. Хотя некоторые важные вопросы всё ещё остаются без ответа. Итак, давайте познакомимся со сценарием одной из самых захватывающих историй на фондовом рынке за многие годы.

    Долговые проблемы Греции, возможные трудности остальных южно-европейских стран и прочий негатив, в принципе, уже «заложены в цене» акций. Эти факторы не должны вызывать столь резкое снижение рынка. Поэтому в данном случае речь может идти либо о действиях какого-то очень крупного игрока (или группы игроков), либо об общем психозе на рынке (такое тоже бывает, это нормально).


    При этом под словом «действия» может пониматься и сознательная игра на понижение, и ошибки, и просто случайные цепочки событий. Дело в том, что основной оборот на всех фондовых торгах делают не люди, а роботы — специальные очень сложные компьютерные программы, торгующие, по сути, между собой. Сами же торги идут не только на «классических» (т.е. привычных, регулируемых и более-менее контролируемых) биржах, но и на «серых» электронных площадках, куда почти не ступала нога регулятора. Что там на самом деле происходит — ведомо только алгоритмам. Боюсь, что даже авторы программ не очень понимают происходящие там процессы. Именно это и стало причиной обвала в США в четверг.

    Похоже, что вечером 6-го мая (по московскому времени) какая-то программа немного сошла с ума и начала очень активно продавать какие-то бумаги. Говорят, что началось всё с рынка фьючерсов, конкретно — фьючерсов на акции компании Procter&Gamble. Сейчас происходит расследование, посмотрим, что оно покажет. Версия же с трейдером Ситибанка, который «ввёл миллиарды вместо миллионов («B»illions вместо «M»illions)», насколько я понимаю, уже не воспринимается всерьёз.

    Другие программы, глядя на это безобразие, начали спешно закрывать свои позиции в акциях, которые вдруг оказались намного дороже, чем должны были бы, исходя из стоимости фьючерсов. А потом продажи пошли и на всех остальных рынках — в нефти, валюте и прочем.

    Основная торговля проходила на Нью-Йоркской фондовой бирже в режиме электронных торгов. Но эта биржа имеет специальный механизм «торможения» падения (или роста) цен на отдельные бумаги: электронные торги ими останавливаются и переводятся в «ручной» режим — с помощью людей-посредников. Именно это и произошло: биржа остановила торги по наиболее сильно падавшим бумагам. Но сумасшедшие роботы смогли обойти это ограничение: они перевели продажи на другие площадки, в первую очередь NASDAQ и Instinet. А на этих площадках тормозов нет.

    Дальше случилась очень интересная вещь. Как все понимают, количество предложений о покупке и продаже бумаг в каждый момент времени не бесконечно. Если очень быстро продавать какие-то акции, не обращая внимания на цены, то в какой-то момент заявки покупателей просто закончатся. То есть в системе биржевых торгов не останется предложений о покупке (на сленге они называются «биды»). Торговый робот, которого заклинило на продажах, будет продолжать очень быстро понижать цену предложения своих бумаг, пока не упрётся в ноль.

    Именно такая совершенно удивительная и почти невозможная в реальной жизни ситуация сложилась сразу по многим бумагам. Очень уж крупных корпораций она не коснулась, но в какой-то момент 27 компаний с обычной капитализацией больше $50 млн не стоили вообще ничего, среди них, например, известная консалтинговая и IT-фирма Accenture. Потом в течение семи секунд прошло 19 сделок, во время которых кто-то покупал акции по 1 центу за штуку (по 100 акций за сделку). Дальше появились более-менее нормальные биды и ситуация начала разворачиваться.

    По другим бумагам столь драматичного падения не происходило, но потери составляли десятки процентов. Например, цена акций гиганта Procter&Gamble Co. упала на 37%. В общей сложности в течение очень короткого времени капитализация американских компаний уменьшилась более чем на $1 триллион, индекс Dow Jones упал на 9% с лишним. Позже проблема «рассосалась», и индексы завершили день более-менее пристойным снижением примерно на 3%.

    Роботы во время этой паники провели огромное количество сделок. Всего на всех площадках за четверг поменяли хозяев 29 миллиардов акций. При этом через NYSE (обычного лидера по оборотам) прошло всего 2,58 миллиарда акций, остальные — через независимые электронные площадки.

    Понятно, что к реальной экономике и реальной оценке стоимости компаний этот инцидент никакого отношения не имеет. Это случайный сбой, связанный с компьютеризацией торгов акциями. Поэтому часть сделок, проведённых во время этого «шока» (наиболее «неправильные»), были отменены биржами, а деньги и акции вернулись хозяевам. Но это коснулось только бумаг, стоимость которых изменилась более чем на 60%. Те же инвесторы, кто во время паники потерял 20% или 30%, вроде как «сами виноваты».

    Рынок дружно винит в произошедших безобразиях регулятора — Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Мол, эта структура, призванная обеспечивать порядок на биржах, дала слишком большую свободу электронным площадкам. Кроме того, виноваты, конечно, и компании, занимающиеся «алгоритмической» или «квантовой» (проще говоря, компьютерной) торговлей. Если бы акциями торговали люди, такого краха, очевидно, не произошло бы. Какие из этой истории будут сделаны выводы, пока непонятно. Возможно, SEC попытается ограничить бизнес электронных площадок и квантовых трейдеров. А может быть, всё останется как есть, а мы ещё не раз увидим такую «роботизированную» панику.

    Главным вопросом, на который пока не получен ответ, остаётся вопрос о том, кто и зачем начал активно сливать фьючерсы. Если механизм лавинообразного падения цен на всех рынках более-менее понятен, то что послужило «первым камнем», вызвавшим «лавину» – неизвестно. Есть три основные версии: сбой в торговом роботе, ошибка человека и хакерская атака на торговый робот одной из крупных инвесткомпаний. Последнее, кстати, совсем не исключено.

    Источник: superinvestor.ru
     
  2. гюрза

    гюрза Манимейкер

    Сообщения:
    2.697
    Симпатии:
    113
    Баллы:
    63
    Ответ: Как роботы украли 1 триллион долларов, а потом вернули его обратно

    Да уж...Ещё один "накат" реальных торговцев на электронных. Ясное дело, сейчас последние всё более захватывают рынки. Конкуренция - ничего не попишешь...:ab:
    Однако факт был - не поспоришь. Думаю, что выводы этой комиссией были сделаны.
     
  3. i_am

    i_am Новичок

    Сообщения:
    250
    Симпатии:
    6
    Баллы:
    0
    Ответ: Как роботы украли 1 триллион долларов, а потом вернули его обратно

    Я думаю что когда на рынках останутся одни роботы то рынкам придет конец, мало кому интересны будут такие рынки, кто там останется? Крупные банки и страны! Рядовые трейдеры как динозавры вымрут...
     
  4. гюрза

    гюрза Манимейкер

    Сообщения:
    2.697
    Симпатии:
    113
    Баллы:
    63
    Ответ: Как роботы украли 1 триллион долларов, а потом вернули его обратно

    Нет! Во всяком случае, в обозримом будущем этого не предвидится...Будут по-преднему кричать и предлагать что-то "на полу". И именно они и будут являться главным мерилом - от них будет плясать всё остальное...
     
  5. гюрза

    гюрза Манимейкер

    Сообщения:
    2.697
    Симпатии:
    113
    Баллы:
    63
    Ответ: Как роботы украли 1 триллион долларов, а потом вернули его обратно

    Позавчера нечто похожее (только несомненно поменьше) случилось в ДЦ FOREX 4 YOU...Там тоже в результате технического сбоя некоторые деньги потеряли, а некоторые приобрели...:ab: Только уже , по-моему, всё восстановили...
     
  6. bahtin-bart

    bahtin-bart Новичок

    Сообщения:
    1.418
    Симпатии:
    10
    Баллы:
    0
    Ответ: Как роботы украли 1 триллион долларов, а потом вернули его обратно

    Да помню, помню, я за пару минут стал счастливым обладателем 150 баксов, правда через пару дней их отняли
     
  7. S@iko

    S@iko Новичок

    Сообщения:
    49
    Симпатии:
    3
    Баллы:
    0
    Ответ: Как роботы украли 1 триллион долларов, а потом вернули его обратно

    Это не похожее, а целиком запланированное событие. Кухня мониторит количество стоп лосов, высчитывает средний курс срабатывания большинства, потом админ дает добро на запуск пика в момент быстрого движения цен (при выходе важных новостей). Крупным инвесторам возвращаются деньги с большими извинениями, а вот мелким, на которых и был направлен данный ход, нет... При этом видел много раз, когда по таким пикам стоп лосы срабатывают, а тейк профиты нет. Потом в истории котировок и следа не остается от этих пиков, только у потерпевших пользователей остается история сработавших сделок. И всё это списывается на временный глюк.

    Такое практикует почти каждое ДЦ... Сейчас может меньше, но когда то это был неотъемлемый этап развития ДЦ. Крупные ДЦ меньше страдают такой фигней, им достаточно прибыли на статистике, по которой 95% трейдеров закономерно сливают счета на протяжении года.
     
    Последнее редактирование модератором: 26 дек 2010
  8. megastock

    megastock Новичок

    Сообщения:
    941
    Симпатии:
    6
    Баллы:
    0
    Ответ: Как роботы украли 1 триллион долларов, а потом вернули его обратно

    Скорее всего это была хакерская атака, просто так роботы не в состоянии украсть, хотя все может быть.
     
  9. wert

    wert Новичок

    Сообщения:
    847
    Симпатии:
    11
    Баллы:
    0
    Ответ: Как роботы украли 1 триллион долларов, а потом вернули его обратно

    Я в этой торговли не понимаю, но прочел статью (кстати очень легко читается и красиво связано).

    Мое мнение это работа (точнее сказать "проба", "проверка" или "испытание" ) видимо найдена уязвимость или кто-то просчитал "умных роботов".

    Если в ближайшее время ситуация повториться то я был прав))

    Долго придется проверять все продажи и покупки... там вить такая сумма.... это же сколько времени нужно.
     
  10. Bakuman

    Bakuman Новичок

    Сообщения:
    84
    Симпатии:
    2
    Баллы:
    0
    Ответ: Как роботы украли 1 триллион долларов, а потом вернули его обратно

    Такие сбои очень и очень для когото плачевные:,а для кого то очень даже выгодные,взять даже сбой в форексе что то потерял что то приобрели а всё из-за сбоя мне кажется это неслучайно а спланировано.:bq:
     
  11. ЛеБрон

    ЛеБрон Новичок

    Сообщения:
    1.579
    Симпатии:
    9
    Баллы:
    0
    Ответ: Как роботы украли 1 триллион долларов, а потом вернули его обратно

    Что то подобное происходит иногда с сотовыми операторами - один раз мне закинули 300 рублей на счёт! Через два дня сняли...:ab:
     
  12. nastena

    nastena Новичок

    Сообщения:
    13
    Симпатии:
    0
    Баллы:
    0
    Ответ: Как роботы украли 1 триллион долларов, а потом вернули его обратно

    Мне кажется также, что это была проверка на заказ, чтобы выявить возможные уязвимости в безопасности!
     
  13. Джек

    Джек Новичок

    Сообщения:
    514
    Симпатии:
    0
    Баллы:
    0
    Ответ: Как роботы украли 1 триллион долларов, а потом вернули его обратно

    говоря о компьютерных программах, которые делают обороты на фондовых торгах, становится понятно, что специально нанятые компьютерные гении начинают свою атаку на сервера, которые защищены лучшими паролями, но всё равно подвергаются взломам и с эти ничего не пожелаешь, так как людской разум самый светлый.
     
  14. DMS

    DMS Новичок

    Сообщения:
    123
    Симпатии:
    0
    Баллы:
    0
    Ответ: Как роботы украли 1 триллион долларов, а потом вернули его обратно

    Кто знает? Ясно только что любая программа или оборудование может дать сбой
     
Показать ещё